複利

作者： 記者彭禎伶╱台北報導 | 中時電子報 – 2014年2月23日 上午5:54

工商時報【記者彭禎伶╱台北報導】

前幾年大賣的澳幣連動債保單，近年陸續到期，壽險公司今年紛紛推出「具競爭力」的澳幣保單，希望留住或搶占澳幣滿期金，另外由於國人前往澳洲旅遊、遊學及打工人數日增，且澳幣計價保單利率相對其他幣別高等因素下，澳幣保單仍是有一定的市場。

中國人壽近日推出其澳幣增額終身壽險「澳翔人生」，繳費年期6年、10年及20年，先前中壽已有躉繳的澳幣保單，這次再推出三種繳費期別，強調澳幣保單的產品線相對完整，這張保單預定利率3.25％，若保戶是高保額，又用自動轉帳繳保費，最高可有3％的保費折減，6年繳費期滿時，不止保本，投報率也相當不錯，被中壽視為強力武器。

據了解，若以30歲男性、只用保費折扣1％來檢視，6年期滿時保本率已有105.2％，在目前市場上算是相對較高的保本率，若再將折扣率提高到3％，則保本率還會再往上，且保單投保50年後，保本率會大幅提高到429.7％，也是目前壽險業界中最高者。

同期間市場上也有新光人壽、中信人壽、南山人壽推出類似的澳幣保單。新壽的「增澳富」目前僅有一般經代通路銷售，其續期保費自動轉帳也有1％保費折減，搭配高保額，最高也有3％保費折扣，其繳費年期同樣也有6、10、20年期，6年繳費期滿保本率也近105％。

新壽強調，目前在業務員通路強打的是澳幣計價還本終身壽險「澳利」，有6、10及20年繳費，強調繳費期滿後每年以基本保額10％還本，且保障一開始就是3倍基本保額，每年再以基本保額20％往上增值。

中信人壽的澳幣增額壽險，僅有6年繳費，第7年開始是3倍基本保額，第12年起則是每5年以20％、40％、60％等幅度增加保障，保單50年末保本率同樣超過426％。

中信人壽也表示，目前新推出利變型增額壽險，只要澳幣3,000元即可投保，繳費六年即有終身保障，同時每年還有機會享宣告利率與保單預定利率間差額的增值回饋分享金。

南山人壽的澳幣增額終身壽險同樣也是繳費6年期，在中壽推出前，是市場上最「殺」的澳幣保單，且其強打第16年開始，基本保額是以3.25％複利增值，無論6年繳費期滿或第50年末的保本率，都算是市場上極高者。

壽險業者表示，澳幣保單目前是國內推出外幣保單中，預定利率最高者，現約3.25％左右，同時澳幣匯率相對低點，仍是吸引不少喜歡用外幣理財或作資產配置的客戶，各公司更是希望推出足夠競爭力的澳幣保單，搶占今年陸續到期的澳幣連動債保單的滿期金。

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作者： 記者孫彬訓╱台北報導 | 中時電子報 – 2014年2月9日 上午5:50

工商時報【記者孫彬訓╱台北報導】

去年全球金融市場受到美國量化寬鬆（QE）退場疑慮震盪不已，投資人難以掌握市場趨勢。不過，投資型保單卻大翻身，其中的類全委保單最受投資人青睞，因為由專業團隊代為操作，發揮靈活配置，控制波動度，讓績效表現相對穩健。

整體類全委保單中，以台灣人壽委託未來資產投信代操的智多鑫全權委託管理帳戶，表現最為突出，近一年績效達12.56％。經理人張博凱表示，去年歷經歐債、QE退場等風波，操作團隊年初即考慮到經濟指標穩定性，減少國債部位，擴大股票部位比重，並降低新興市場及原物料股票配置，增持已開發國家股票，至7月將新興市場股票全部賣出，進行投資組合調整，同時間MSCI新興市場指數跌幅達10.03％。雖市場風險提高波動劇烈，未來資產投信仍交出亮眼成績。

今年來看，美國在財政緊縮抑制效果減緩下，景氣可望改善，加上歐洲經濟轉為復甦、大陸和日本也維持穩健成長。張博凱表示，預期2014年全球經濟表現將優於2013年，股市也將持續反映經濟基本面轉好，持續看好已開發國家股市。

張博凱表示，近年來熱銷的類全委保單連結投資帳戶，除了設計固定提解撥回的優勢外，交由投資帳戶經理團隊靈活運用資金做資產配置，更省去投資人挑選投資標的時間。這樣的設計很符合要創造固定現金流的需求，投資人不用到市場上贖回現有投資來應付日常所需資金，而中斷原本可享有的獲利契機。投資需要時間，而長期投資才是成功理財的不二法門。

張博凱提醒投資人，固定提解回撥並不代表投資帳戶的報酬率，投資帳戶淨值仍可能因市場因素上下波動。要將市場波動影響因素降到最低，就必需透過靈活運用各種投資工具以適應不同經濟環境。

股票、債券投資比不受限

一般股票型基金或債券型基金，主要投資標的已被限制於股票或是債券，投資靈活度大大降低；而類全委帳戶的最大的優勢就在於股票或債券投資比例不受限制，可以運用的金融工具也較廣泛，並由專家掌握投資趨勢，做最有利的資產配置，以及達到投資帳戶的目標報酬。根據金融分析期刊（Financial Analysis Journal）統計，影響投資報酬率的最大因素有91.5％來自於資產配置，把專業投資交給投資專家，而投資人只需長期投資輕鬆享受成果。

目前市場上連結ETF（交易所買賣基金）投資帳戶的類全委保單也是熱銷產品之一，一般來說投資ETF會比投資共同基金成本更低，回饋至較低的經管費用中，舉例來說，類全委保單連結ETF投資帳戶的經理費約0.45％，相較於投資基金的經理費約1％~2％，若以每年省下1％費用計算，十年複利共可因此相對多出10.46％的報酬，因此，每省一分就更有利於投資人長期累積財富。

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作者： 記者彭禎伶╱台北報導 | 中時電子報 – 2014年1月10日 上午5:30

工商時報【記者彭禎伶╱台北報導】

月配息不止債券型基金辦得到，現在利變型壽險也開始月月配息。

中國人壽9日宣布推出月配型的利率變動型終身壽險，宣告利率2.7％，保證利率2％，投保隔月即可享有「加值回饋金」，如保價金100萬元，單月可領回7,000元，保戶若不領回就繼續儲存生息，複利增額。

新年度開始，壽險公司除了推出躉繳的利變養老險外，中壽則是推出適合「小資族」、「未雨綢繆族」、「疼孫族」等投保的利變型終身壽險，繳費年期有6年、10年及20年，若是高保額、轉帳等還有最高近3％的折扣。

中壽建議，若是小資族可能每月能動用資金不多，可選擇20年或10年繳費，慢慢累積資產，未雨綢繆者則是利用利變壽險較高宣告利率，去累積未來退休基金，選擇65歲後再分月領錢；至於一些準退休族或高資產族則可選6年期繳費，且一開始就可逐月領回加值回饋金。

壽險業者表示，有些疼愛孫子、孫女的爺爺奶奶，也可能選此類商品，分6年繳保費，每月回饋金就當零用錢，或選10~20年後再領，當第三代的教育金等。

中壽表示，例如30歲男性投保這張利變終身壽險，保額110萬元，6年繳費，每年保費約48.2萬元，但因有高保額及轉帳折扣，保費只要4.67萬元，六年下來可以省下8.4萬元保費。

若以每年都是宣告2.7％假設，則到61歲時保障已達474萬元，且若一開始就不每月領回饋金，繼續儲存生息，則會累積105.9萬元，若每月現金領回則到61歲時，已領走72.9萬元。

目前傳統型終身壽險保單利率約2.25％，中壽宣告2.7％相對較高，且若未來是升息趨勢，保戶的保價金累積會相對快速。

其他壽險公司則多推出躉繳利變養老險，其中也有每月配息型，若以七年來看，每年報酬率約2~2.1％，主要吸引高資產保守族。

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作者： 鉅亨網記者周康玉 台北 | 鉅亨網 – 2013年10月14日 下午9:46

季節轉換、開學季節之際，小朋友生病風險增加了，據統計，每年九月份兒童門診腸病毒患者就增加2-3成，如何善用兒童年齡小、保費相對便宜的特性，及早規劃兒童保險？壽險業者建議，隨著不同年齡的兒童，保險需求首重醫療險，隨著年齡增長需添加意外險，再來就是教育基金，依據兒童壽險三部曲就能完整為孩子完整的搭建一道保護牆。

壽險業者表示兒童買保險有兩大功能：提供保障，當孩子發生意外或有醫療需求時，保險理賠可以提供財務上的支援；同時儲蓄，從小就開始幫小孩準備未來用得到的教育基金、創業金等。

安聯人壽副總陳俊宏表示，學齡前的兒童進入學校後，抵抗力較弱，易受病毒或患有呼吸道及消化系統疾病，再加上校園內容易群聚感染，增加生病風險，因此建議醫療險應優先規劃。而醫療險又分為終身醫療和定期定額醫療，如果預算較低的家長可以選擇後者，資金運用上也會比較彈性。

根據衛生福利部今年的統計數字顯示，去年兒童每3人身故就有1人是因為意外，意外傷害已經超過癌症躍升成為兒童健康的頭號殺手！陳俊宏說，孩子進入國中、高中階段，出外的時間變多、活動力也變強，這時就要考慮到加買意外險，他建議，如果是購買定期定額醫療險的家長，就可以提高意外險比重。

最後就是教育基金，陳俊宏說，因為保險法規定15歲以上才能有壽險保障，因此15歲以前的兒童可以買變額年險，定期定額支付，具有累積資產的功能，但沒有壽險保障；15以後可以改成變額萬能壽險，同時具有壽險加基金功能。

陳俊宏表示，這三個類別都是越早保越好，醫療和意外險是及早開始及早保障，變額壽險則是運用複利效果，買越久投資報酬率越大，趁早買從小幫孩子建構一個更安全、有保障的未來。

 

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中央社 – 2013年9月15日 下午12:08

（中央社記者吳靜君台北15日電）壽險公會表示，未來保單借款如果是新債清償、複利計算時，保險公司必須向借款人說明清楚。

過去保險公司辦理保單借款時有借新清償的方式，公會解釋，例如原本借1萬元，如果保戶想再借1萬元，保險公司的做法是，要保戶新借2萬元然後清償原本的1萬元，保戶仍舊是向保險公司借2萬元。

公會說，雖然以這種借新清償的方式較為複雜，易使借款人誤會，原借款本息重新計算利息，也容易產生糾紛。

壽險公司如借款人尚有借款本息未清償者，經借款人同意以當次借款金額清償原借款本息時，各壽險公司應重新提供當次保險單借款的約定書暨重要事項告知書等相關文件供借款人審閱後親自簽署同意。

並且壽險公司也應該讓借款人瞭解以新借款金額清償原借款本息，原借款本息將成為本次借款本金之一部分重新計算利息。

此外，壽險公司在借款人清償保險單借款時，除另有約定外，應依民法規定，清償金額將先抵充費用、其次抵充利息，最後抵充本金。

金管會官員表示，保單借款利息是單利計算還是複利計算，壽險公司也必須向借款人說明清楚。

如果壽險公司要以複利計算，也應依據民法規定，當事人以書面約定，利息遲付逾一年後，經催告而不償還時，債權人得將遲付的利息滾入原本者。

官員說，保單借款在不清楚的情況下仍然有會產生糾紛，但在保險的爭議案件當中，所占比重不高。1020915

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ETtoday – 2013年9月4日 下午2:11

財經中心／台北報導

開學季到來，不少家庭正為了龐大的註冊費傷腦筋。東森保代節目主持人陳美娟建議，父母可為子女投保還本型保單，每年固定還本及保額8%複利增值的設計，可大幅減輕教育支出的經濟壓力。

陳美娟表示，除一般學費外，不少父母為了不讓孩子輸在起跑點上，也安排了各式才藝、補習課程，若沒有妥善理財，光是教育基金，就可能讓家中財務狀況吃緊。

陳美娟指出，還本型保單是替子女累積教育基金的最佳理財工具，以台灣人壽「八八得利」保單為例，自第1保單年度起，每年可領回基本保額8%，還有機會分享保單經營績效紅利，此外保障逐年遞增，自第1保單年度起，保額8%複利增值至第20保單年度，保障最高可達原投保的保額4.66倍，兼具理財與保障面。

陳美娟強調，孩子的教育不能省，應及早透過還本型保單累積資金，給子女更好的教育品質。

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ETtoday – 2013年8月24日 下午9:13

財經中心／台北報導

物價飆漲，薪水不漲，小資夫妻不敢生小孩，就怕養不起。東森保代製作人丁正龍認為，父母可為子女投保利變增額壽險，繳費期滿後終身2.25%複利增值的設計，可大幅減輕養兒育女開銷，不必再為錢苦惱。

調查數據顯示，從出生至大學畢業，父母必須為兒女準備800萬元。丁正龍表示，許多剛成家的小夫妻，擔心養不起小孩，索性不生，但若選擇投保利變增額壽險，便可運用複利增值效果，減輕經濟負擔。

丁正龍指出，假設繳費期為10年，繳費期滿後終身2.25%的複利增值設計，能降低父母養兒育女支出的金額，如果保險公司營運績效不錯，還有宣告利率向上攀升的機會。

丁正龍強調，透過複利增值累積的財富若有剩餘，甚至可作為父母在社會保險之外的第2筆退休金，或兒女的創業、結婚基金，「一張保單，一舉多得。」

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NOWnews – 2013年8月20日 上午11:49
記者顏真真／台北報導

隨著大批社會新鮮人陸續投入職場，這些人很多同樣也是投資新鮮人，如何在「低起薪、高物價」時代早點存到人生第一桶金？壽險業建議，掌握「理財觀念六字訣」，並可善用變額年金保險做為保險理財工具，將可讓自己在未來繳出亮麗財富成績單。

蘇黎世國際人壽總經理湯維華表示，理財觀念六字訣，首先就是「一」定成功，想存錢必須有信念及方法，珍惜金錢是新鮮人理財的第一步。湯維華指出，新鮮人首次有固定可掌控的金錢，若缺乏自制力很容易流於浪費，因此，強迫自己至少每月提撥1成的薪水投入儲蓄或投資，透過定期定額投資，輔以自動扣款機制，更容易克服人性的弱點而長期執行，讓小錢累積成大錢。

觀念二則是理財「二」勢利。湯維華表示，決定理財成果有兩個很重要的因子，分別是時間及複利，可透過大二法則算出在不同的報酬率下，讓本金成長一倍的時間（公式為72除以年報酬率）。舉例來說，若選擇年報酬率為2%的工具時，從100萬元累積到200萬元需要36年(72÷2%)，若投資報酬率是9%，則時間縮短為8年(72÷9%)，由於社會新鮮人具有年輕的優勢，不妨選擇像投資型保單此種具成長性的金融商品，提升投資成果。

觀念三就是貨比「三」家。湯維華認為，消費也是理財的一部份，除了買東西要貨比三家，投資前做功課多比較，也可省下費用，湯維華以購買投資型保單為例，一般投資型保險常見的作法是會收取前置保費，扣除一定比例之後的費用才會進入投資帳戶，前幾年保險參與投資標的金額較低，但蘇黎世國際人壽的變額年金保險屬於後收型，保費100%先行投入，可在保費投入前期以更多的保險獲利機會。

觀念四要「四」季檢視。許多社會新鮮人買了金融商品後就放著不去理，這樣其實有風險，隨著投資市場趨勢變化，有可能原來的獲利變成賠錢，湯維華建議，必須要每季定期檢視投資成果，並適時調整標的，才會有好的投資報酬率，以變額年金保險來說，提供每年多次免費轉換基金的優勢，相當方便社會新鮮人定期調整保險投資標的配置。

觀念五為「五」路財神。湯維華指出，投資需要做資產配置以降低風險，然而社會新鮮人事業剛起步，暫時沒有能力將錢分散於基金、股票或房地產等眾多的投資工具，建議可透過變額年金所連結的基金標的，分散在不同的幣別、地區、產業，如此一來，就像有五路財神庇佑般地多處逢源，也避免因單一投資標虧損，而降低整體獲利。

觀念六就是眼觀「六」路。投資理財想要成功，必需眼觀六路掌握市場趨勢，才能舉一反三贏得先機。湯維華建議，社會新鮮人應充實理財知識，舉凡參加投資理財講座、諮詢專業人士、涉獵財經報紙、書籍等，皆能提升投資專業能力；而平日可多下功夫查詢投資標的所公佈的訊息，掌握投資標的現況，才能投資致勝。

湯維華強調，社會新鮮人只要搞定「理財觀念六字訣」，並養成執行的習慣，必能守住每一塊錢，讓錢發揮到最大效用，假以時日，也能看出理財成效，而變額年金著重於長期資金的累積，具有強迫儲蓄的功能，不過，若屬短期會動用的資金則不建議拿來購買變額年金，因為提前解約可能會有解約費用產生。

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作者： 彭禎伶 | 中時電子報 – 2013年8月20日 上午5:30

工商時報【彭禎伶】

金管會要推動類似美國的利率維持準備金制度，要求壽險公司將提早出售的債券利得，提存在股東權益項下，限制分配，對於投資人來說，未來壽險獲利看得到、吃不到的時代來臨了，但對保戶來說，卻是個值得安心的措施。

就長年期的壽險傳統保單來說，壽險公司收保戶100元，可能第一年度是倒虧20元，因為除了可能要提存90多元為責任準備金，壽險公司的營運成本、業務員或行銷通路的佣金，整體加起來可能超過100元，所以壽險公司賣傳統保單賣愈多愈可能出現初年度虧損。

但壽險公司提存在負債項下的90多元責任準備金，可以拿去投資運用，來滿足未來要給保戶的保障，一般而言，若是長年期保單，壽險公司多數會去投資當時市場上的長年期債券，鎖住利率風險，同時保單一久，也會出現費差及死差的利益，公司逐步獲利。

不過由於保費可能一繳就20年，第1年保戶繳入的保費，可能還投資得到6％的債券，可與保單利率配合，但第2年、第3年繳進來的續期保費，可能只能買到3~4％的債券，這也就是台灣近10年利率快速往下，壽險公司因續期保費投資，出現的「利差損」問題。

簡單來說，壽險公司可能20年下來，收保戶80萬元的保費，但滿期時，要給付100萬元，中間差額就必須靠投資獲利、複利滾存因應，但低利率時間可能投資不到早年的高利率債券，另外幾次金融海嘯、歐債問題，壽險公司也會出現投資虧損，利差損缺口可能會擴大，也因此股東可能要增資。

壽險公司此時若為了帳上盈餘好看，大量出售債券，又將盈餘分配給股東，某種程度是拿未來保戶的錢，先給股東，但股東未來若沒辦法增資，保戶要向誰要？難道又叫全民埋單，因此不少壽險業也認同金管會要推動的新政策，主要是不會因為同業的競爭，逼著大家都要賣債券衝獲利，之後卻又買不回較好報酬率的標的，對要長期經營的壽險公司或團隊來說，都會是很大的壓力。

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ETtoday – 2013年8月17日 下午2:03

財經中心／台北報導

景氣復甦牛步，想投資又怕風險，該如何理財才能穩健獲利？東森保代資深製作人陳宏立建議，可投保具有每年保額8%複利增值及70%分紅設計的保單，保戶可享績效分紅且無損本金，是「低風險、獲利穩」的理財工具。

陳宏立解釋，股票、基金不確定因素多、獲利起伏大，且有賺有賠盈虧自負，相較之下，以保本為訴求的理財保單，其複利增值機制，便可固定每年為保戶帶來保額8%的增值幅度，相當穩定。

在分紅機制方面，陳宏立說明，部分理財保單具有類似股票分紅的設計，依照相關法令規定，將保單經營績效的7成，分享給保戶。

陳宏立說，目前台灣人壽推出的「八八得利」理財保單，便具備每年保額8%複利增值及70%分紅的設計，對希望穩健理財、遠離投資風險的民眾來說，是不可多得的優質選擇。

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