作者： 記者孫彬訓╱台北報導 | 中時電子報 – 2014年2月9日 上午5:50
工商時報【記者孫彬訓╱台北報導】
去年全球金融市場受到美國量化寬鬆（QE）退場疑慮震盪不已，投資人難以掌握市場趨勢。不過，投資型保單卻大翻身，其中的類全委保單最受投資人青睞，因為由專業團隊代為操作，發揮靈活配置，控制波動度，讓績效表現相對穩健。
整體類全委保單中，以台灣人壽委託未來資產投信代操的智多鑫全權委託管理帳戶，表現最為突出，近一年績效達12.56％。經理人張博凱表示，去年歷經歐債、QE退場等風波，操作團隊年初即考慮到經濟指標穩定性，減少國債部位，擴大股票部位比重，並降低新興市場及原物料股票配置，增持已開發國家股票，至7月將新興市場股票全部賣出，進行投資組合調整，同時間MSCI新興市場指數跌幅達10.03％。雖市場風險提高波動劇烈，未來資產投信仍交出亮眼成績。
今年來看，美國在財政緊縮抑制效果減緩下，景氣可望改善，加上歐洲經濟轉為復甦、大陸和日本也維持穩健成長。張博凱表示，預期2014年全球經濟表現將優於2013年，股市也將持續反映經濟基本面轉好，持續看好已開發國家股市。
張博凱表示，近年來熱銷的類全委保單連結投資帳戶，除了設計固定提解撥回的優勢外，交由投資帳戶經理團隊靈活運用資金做資產配置，更省去投資人挑選投資標的時間。這樣的設計很符合要創造固定現金流的需求，投資人不用到市場上贖回現有投資來應付日常所需資金，而中斷原本可享有的獲利契機。投資需要時間，而長期投資才是成功理財的不二法門。
張博凱提醒投資人，固定提解回撥並不代表投資帳戶的報酬率，投資帳戶淨值仍可能因市場因素上下波動。要將市場波動影響因素降到最低，就必需透過靈活運用各種投資工具以適應不同經濟環境。
股票、債券投資比不受限
一般股票型基金或債券型基金，主要投資標的已被限制於股票或是債券，投資靈活度大大降低；而類全委帳戶的最大的優勢就在於股票或債券投資比例不受限制，可以運用的金融工具也較廣泛，並由專家掌握投資趨勢，做最有利的資產配置，以及達到投資帳戶的目標報酬。根據金融分析期刊（Financial Analysis Journal）統計，影響投資報酬率的最大因素有91.5％來自於資產配置，把專業投資交給投資專家，而投資人只需長期投資輕鬆享受成果。
目前市場上連結ETF（交易所買賣基金）投資帳戶的類全委保單也是熱銷產品之一，一般來說投資ETF會比投資共同基金成本更低，回饋至較低的經管費用中，舉例來說，類全委保單連結ETF投資帳戶的經理費約0.45％，相較於投資基金的經理費約1％~2％，若以每年省下1％費用計算，十年複利共可因此相對多出10.46％的報酬，因此，每省一分就更有利於投資人長期累積財富。
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