作者： 文●周采萱 | 現代保險健康理財雜誌 – 2012年12月3日 下午12:41
今（二○一二）年可說是壽險業又喜又憂的一年。
受到金管會七月調降保單責任準備金利率影響，今年上半年壽險業出現一波停售效應，帶動前十月新契約保費（FYP）達一兆二○一億元，較去年同期成長二十四％，明年元月責任準備金利率將再度調降，預計年底還會掀起一波停售搶購潮，全年新契約保費收入可望打破二○一○年一．一六兆元的紀錄。
但年底這波銷售熱潮退去之後，明年如何維持新契約保費收入水準，則令壽險業憂心不已。
責任準備金利率再降 明年FYP大縮水？
為了因應市場利率走勢及兼顧壽險業長期經營的穩健性，金管會十月宣布明年將再度調降責任準備金利率。
明年元月起，台幣短年期保單的責任準備金利率將調降一碼（○．二五％），美元保單調降三～四碼，澳幣短年期保單調降一～三碼，歐元保單調降二～三碼，壽險業者預估，美元保單、台幣短年期保單將受到衝擊，壽險業全年新契約保費收入可能會銳減至六、七千億元。
景氣復甦緩、投資受限 壽險業前景堪憂
全球經濟成長力道減緩，主計總處修正明年經濟成長率為三．一五％，顯示國內景氣復甦恐維持牛步。淡江大學保險經營研究所教授繆震宇指出，美國財政懸崖未解、歐債持續延燒，明年投資市場恐怕不太樂觀，大環境不景氣，壽險業勢必面臨嚴峻挑戰。
繆震宇指出，解決壽險業窘境的關鍵在於明年利率是否調升，不過中央銀行調整利率的腳步多跟著美國走，前不久美國聯準會主席柏南克宣布將維持第三輪量化寬鬆貨幣政策（QE3）及超低利率至經濟改善為止，顯然未來升息的機率不高。
如何從投資市場獲得更高的報酬，弭平高預定利率保單的利差損，一直是壽險公司的心頭大石，目前業者可運用的投資標的中，只有不動產的投資收益較符合需求。
不過，繼八月調整不動產收益率必須達到二．一二五％後，金管會今年十一月中旬再祭緊箍咒，包含調高不動產最低收益率須達二．八七五％，要求必須符合即時收益，不再給予兩年緩衝期，規定保險業不得買預售屋，投資不動產五年內、素地十年內不得移轉所有權…等規定，要求壽險業投資不動產必須以長期持有為主，對壽險業的資金運用而言，無疑雪上加霜。
此外，壽險業放在股市的資金大約有七、八千億元，明年證所稅上路後，若股市因此下跌，將使壽險業手中的股票價值縮水，對資本適足率（RBC）的計算相當不利，屆時大股東恐怕得承受不小的增資壓力。
兩岸貨幣清算機制上路 人民幣商機無限
壽險業的前景看似一片黯淡，但並非沒有轉機。壽險公會理事長許舒博指出，大陸新興市場目前正蓬勃發展，人民幣幣值節節上升，不少人都希望把人民幣納入資產配置的一環。
許舒博預測，兩岸已正式簽署貨幣清算機制，若年底前確定清算銀行，距離壽險業發行人民幣保單的日子不會太遠，甚至有機會挹注明年的新契約保費收入。
前往大陸投資方面，國內已有八家壽險公司取得合格境外機構投資者（Qualified Foreign Institutional Investor，簡稱QFII）資格，許舒博指出，若壽險公司收進人民幣保費能直接轉入大陸市場投資運用，不但可以減少匯兌成本，也有助於壽險公司擴大投資面，尋求獲利性較佳的投資工具。
人口老化議題發燒 老年商品需求增
台灣人口老化速度世界第一，高齡社會為壽險市場帶來不少商機，許舒博指出，目前金管會正研議將壽險業資金導入長照產業，未來壽險業有機會參與長照機構經營，甚至在年金險、長看險中加入實物給付，直接提供被保險人照護資源。不但有助於提升國內長期照護品質，還能去化閒置資金，一舉兩得。
為了鼓勵民眾做好退休規劃，許舒博說，目前金管會正積極向財政部爭取適格商業年金險、長期看護保險的稅賦優惠，讓要保人每年可另外享有兩萬四千元的保費扣除額，若今年底前定案，對明年壽險市場的發展也有一定的幫助。
高齡化為壽險市場帶來的商機不只如此。
今年下半年勞退、勞保、公保、軍保、農保等年金改革議題發燒，政治大學商學院副院長王儷玲指出，若未來社會年金加入自選平台機制，被保險人可按需求選擇金融商品，如基金、商業年金險等，雖然無法像政府一樣提供保證收益，但被保險人有機會獲得更好的投資報酬率，增加退休年金，還能活絡金融市場、解決政府財務困境。
此外，王儷玲指出，從國外經驗來看，當政府無法提供更多的老年保障時，民眾會轉向商業年金險、長期看護保險等，填補社會保險的缺口，這將是壽險市場未來的重點，而業者也必須不斷創新商品設計、提升服務品質，才能吸引消費者的目光。
……..文章來源：按這裡